观点网讯：6月16日，麦格理将周大福目标价下调至14.1港元，维持“跑赢大市”评级，因预计2025财年下半年收入同比下降15%，但营运利润和净利润增长超预期。
麦格理报告显示，周大福净利润按年增长74%，超出该行预期24%，成为关键亮点；营运利润增长15%，高于预期13%及市场共识11%。该行认为金饰需求复苏和效率提升将推动2026财年盈利稳健增长，将周大福列入精选买入名单。
基于全年指引和金价波动因素，麦格理下调2026及2027财年净收入预测1.6%和1.9%。目标价调整基于2026财年15倍预测市盈率不变。
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