来源：新浪港股
里昂发布研报称，福耀玻璃（03606，600660.SH）将凭借扩大产能和领先技术在全球市场继续获得市场份额，并基于18倍的市盈率，将港股目标价从68港元上调至77港元，与A股一致，因港股市场交易情绪改善，维持A股目标价71元人民币，重申对港股和A股的“跑赢大市”评级。
里昂认为，福耀玻璃上半年利润率显著扩张，主要受益于效率提升、营运杠杆和原材料成本降低。随着“福清”和“合肥”的新生产工厂将于11月投产，里昂预计公司2025年资本支出将从80亿元人民币的指引逐步下降。
该行表示，福耀玻璃宣布每股0.9元人民币的中期股息，意味着49%的派息比率，相信其从2025年起及未来应维持超过60%的派息比率。另预计公司在今年下半年和明年利润将持续改善，又认为持续的高研发支出使公司在高附加值产品的开发和生产上享有优势。